La mora de los créditos a las familias trepó al 12,9% en julio y tocó un récord en más de veinte años

Los créditos bancarios otorgados a las familias acumularon en julio un saldo en mora equivalente a 2,1 billones de pesos, una cifra que traduce el peso del financiamiento con problemas de pago dentro de la cartera total de préstamos a hogares. Ese volumen representó el 12,9% del financiamiento familiar, el nivel más alto en más de dos décadas y más del doble del 5,6% registrado en julio del año anterior, cuando la mora total del sector privado no llegaba a 1,1 billones de pesos.

Las familias, más golpeadas que las empresas

El Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA) describió un escenario en el que la morosidad de los hogares superó por amplio margen a la de las firmas. Mientras las familias acumularon un atraso del 12,9%, las empresas cerraron julio con un indicador del 3,6%, una diferencia de 9,3 puntos porcentuales. Para el conjunto del sector privado, la mora se ubicó en 7,7%, con un crecimiento de 0,3 puntos respecto de junio.

Comparado con la campaña anterior, el salto resulta contundente: la irregularidad del crédito a las familias pasó de 5,6% a 12,9% en sólo doce meses, un aumento de 7,3 puntos porcentuales. Frente al mes previo, en tanto, la suba fue de apenas 0,1 puntos, lo que sugiere que la tendencia alcista perdió velocidad en la última medición. Traducido: por cada cien pesos que los bancos prestaron a los hogares en julio, casi trece se encontraban con dificultades de cobro.

• Mora de familias: 12,9%, con un alza de 0,1 puntos frente a junio y de 7,3 puntos interanual.
• Mora de empresas: 3,6%, con un descenso de 0,1 puntos mensuales.
• Mora total del sector privado: 7,7%, 0,3 puntos por encima del mes previo.
• Probabilidad estimada de incumplimiento de las familias: 3,9%, con una baja de 0,5 puntos en el mes.
• Previsiones sobre la cartera irregular: 87,6%, 0,8 puntos más que en junio, equivalentes al 6,7% de los préstamos totales al sector privado.

Por qué la mora sube y la probabilidad de default baja

El BCRA explicó que la suba mensual de la mora respondió a dos movimientos simultáneos: por un lado, la cartera irregular creció en términos reales; por el otro, el stock total de financiamiento familiar se redujo en términos reales, lo que automáticamente elevó el peso relativo de los créditos con problemas. En ese contexto, la probabilidad estimada de incumplimiento de los hogares retrocedió 0,5 puntos y se ubicó en 3,9%, una métrica que mide el riesgo de que los deudores dejen de pagar y que, a diferencia de la mora, no refleja únicamente el pasado reciente sino la expectativa de los bancos sobre los próximos meses.

El informe también describió la postura precautoria de las entidades frente a posibles pérdidas. Las previsiones equivalentes a la cartera irregular representaron en julio el 87,6% de los créditos en mora, 0,8 puntos más que en junio, y mantuvieron cubierta prácticamente la totalidad de la deuda con problemas. Medidas sobre el total de préstamos al sector privado, esas previsiones llegaron al 6,7%, confirmando que las entidades reforzaron sus colchones de protección en un escenario de mayor deterioro del crédito a las familias, aunque con señales mixtas en los indicadores prospectivos.