La mora de las familias trepó a 12,81% en agosto y se acerca a duplicar el registro de 2024
El incumplimiento en el pago de créditos minoristas cerró agosto en 12,81%, apenas por debajo del pico de julio pero 6,21 puntos por encima de un año atrás. Un relevamiento de la Fundación Pensar muestra que más de un cuarto de los préstamos se destina a comprar alimentos, mientras que en supermercados y cadenas de electrodomésticos casi la mitad de los financiamientos ya está en situación irregular.
La mora de las familias en el sistema financiero se ubicó en 12,81% en agosto, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del registro de julio y entre los valores más altos de los últimos veinte años. En la comparación interanual, el indicador pasó de 6,6% a 12,81%, lo que equivale a un salto de 6,21 puntos en apenas doce meses y a una duplicación casi exacta del nivel que tenía un año atrás. Traducido: por cada cien pesos de crédito otorgado a familias, algo menos de trece se encuentran hoy en situación irregular, cuando en agosto de 2024 esa relación apenas superaba los seis pesos cada cien.
El crédito se desvía hacia el consumo básico
El cuadro se completa con un dato que ilustra el origen de la presión sobre los hogares: según un relevamiento de la Fundación Pensar, el 26% de las personas que recurrieron a un préstamo en el último año lo hizo principalmente para comprar alimentos, el 21% para cubrir gastos cotidianos del hogar, el 15% para pagar servicios, impuestos u otras obligaciones y el 14% para cancelar otras deudas. En conjunto, más de tres de cada cuatro créditos familiares tienen como destino sostener el consumo de subsistencia o refinanciar compromisos previos, lo que configura un escenario en el que el endeudamiento se retroalimenta.
El impacto se distribuye de manera desigual a lo largo de la pirámide de ingresos. De acuerdo con el mismo relevamiento, el atraso en los pagos alcanza al 72% de los hogares de menores ingresos, mientras que entre los sectores de mayores recursos la proporción se reduce al 30%. La brecha de 42 puntos porcentuales entre ambos extremos da cuenta de que la mora no constituye un fenómeno homogéneo sino una problemática concentrada en los estratos más vulnerables, donde el crédito opera como mecanismo de subsistencia más que como herramienta de inversión o consumo durable.
“Se tocó el pico de la mora y nosotros la vemos bajando. Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó.”Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia
El comercio minorista, con la mitad de sus créditos en mora
La presión también se traslada a los mostradores. En agosto, el 44,8% de los créditos otorgados por supermercados y cadenas de electrodomésticos se encontraba en situación irregular, prácticamente el doble del 23,3% que se observaba en el mismo mes de 2025, según un análisis de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del Banco Central de la República Argentina y estadísticas del INDEC. En otras palabras, cerca de uno de cada dos pesos financiados en el comercio minorista ya presenta algún grado de incumplimiento, un nivel que vuelve a poner en primer plano la fragilidad del consumo interno y el peso que las cadenas de venta financiada tienen dentro de la dinámica de mora de los hogares.
En el segmento corporativo la situación luce más contenida: el indicador de mora empresarial se ubicó en 3,8% en agosto, con un aumento de 0,18 puntos respecto de julio, mientras que el ratio total de irregularidad del crédito al sector privado cerró en 7,75%, prácticamente sin cambios frente al 7,73% del mes previo. La diferencia entre ambos universos resulta elocuéntico: las familias duplican con holgura el nivel de incumplimiento de las empresas, lo que ratifica que el deterioro del crédito es, por ahora, un fenómeno predominantemente familiar y de consumo.
